作為國內(nèi)手機(jī)ODM三巨頭之一，龍旗科技董事會成員調(diào)整引發(fā)市場關(guān)注。

2月17日，龍旗科技召開職工代表大會以及2025年第一次臨時(shí)股東大會，完成新一屆董事會、監(jiān)事會換屆選舉，并聘任高級管理人員、內(nèi)審部負(fù)責(zé)人和證券事務(wù)代表。

根據(jù)選舉結(jié)果，龍旗科技第四屆董事會共7人，其中包括3名獨(dú)立董事，任期為三年，杜軍紅當(dāng)選為董事長。

值得注意的是，此次董事會成員人數(shù)較上屆有所縮減，劉德和汪存富未入選新一屆董事會。劉德為小米集團(tuán)執(zhí)行董事、高級副總裁，2019年11月起任龍旗科技董事；汪存富為中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金管理有限公司投資部門總經(jīng)理，自2021年7月起擔(dān)任龍旗科技董事。

針對董事會人數(shù)縮減的原因，時(shí)代周報(bào)記者于2月18日上午致電龍旗科技證券部，對方表示需通過郵件溝通，隨后記者向該公司發(fā)送采訪郵件，截至發(fā)稿，公司尚未作出正式回應(yīng)。

小米高管及中網(wǎng)投代表退出，總經(jīng)理年薪達(dá)243萬

龍旗科技這一次董事會換屆，兩位董事的退出備受市場關(guān)注。

公告顯示，劉德和汪存富不再擔(dān)任龍旗科技董事職務(wù)。值得關(guān)注的是，劉德系小米科技聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁，2015年3-8月任龍旗有限公司董事，自2019年11月起擔(dān)任龍旗科技董事。

穿透股權(quán)后，小米和中網(wǎng)投均為龍旗科技股東。截至2024年三季度末，由小米創(chuàng)始人雷軍實(shí)控的天津金米、蘇州順為仍然是公司第三、四大股東，兩家公司合計(jì)持有龍旗科技15.08%股份，持股比例僅次于實(shí)控人杜軍紅控制的企業(yè)。

小米還是龍旗科技的大客戶，多年來，龍旗科技與小米關(guān)聯(lián)交易占比較高，小米系訂單撐起了龍旗科技營收總額的半壁江山。如今，小米集團(tuán)高管劉德在擔(dān)任龍旗科技董事5年多后退出董事會，引發(fā)市場關(guān)注。

2024年7月，龍旗科技曾在投資者互動平臺表示，小米是公司長期的戰(zhàn)略合作伙伴，合作領(lǐng)域包括智能手機(jī)、平板電腦、AIoT產(chǎn)品、汽車電子產(chǎn)品等，目前公司汽車電子產(chǎn)品已經(jīng)獲得小米客戶項(xiàng)目的定點(diǎn)，并逐步出貨中。

中網(wǎng)投也是龍旗科技的前十大股東，截至2024年三季度末，中網(wǎng)投持有公司2.88%股份。如今，來自中網(wǎng)投的代表汪存富也退出了董事會。

在龍旗科技新一屆董事會中，包括杜軍紅、葛振綱、關(guān)亞東、王伯良、沈建新、康至軍以及楊川。其中，杜軍紅繼續(xù)擔(dān)任董事長，葛振綱續(xù)任總經(jīng)理。另據(jù)公告，龍旗科技聘任關(guān)亞東、王伯良、程黎輝、鄭啟昂、周良梁為公司副總經(jīng)理。其中，鄭啟昂是新增聘任的副總經(jīng)理，他是一名“80后”，出生于1986年。

記者注意到，龍旗科技董監(jiān)高人員的薪酬水平呈現(xiàn)明顯差異。2023年年報(bào)顯示，總經(jīng)理葛振綱以243.28萬元的年薪位居首位，較上年增加4.88萬元；副總經(jīng)理程黎輝以210.04萬元的年薪位列公司第二，較上年增長3.02萬元；董事長杜軍紅的年薪為101.54萬元，在董事會成員中僅高于獨(dú)立董事的薪酬水平；劉德?lián)喂娟P(guān)聯(lián)方小米集團(tuán)執(zhí)行董事，并獲取報(bào)酬。

去年前三季度增收減利，加大新業(yè)務(wù)布局

龍旗科技系從事智能產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、綜合服務(wù)的科技企業(yè)，與華勤技術(shù)、聞泰科技(600745.SH)并稱為“國內(nèi)ODM三巨頭”，其客戶包括小米、三星電子、華為、聯(lián)想等知名品牌。

2024年3月，公司登陸上交所主板，上市后營收呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。2024年三季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營收349.21億元，同比劇增101.28%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營收126.40億元，同比劇增92.97%。

分業(yè)務(wù)來看，公司第三季度智能手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入98.44億元，同比增長96.57%；平板電腦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入8.84億元，同比增長21.90%；AIoT產(chǎn)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入15.51億元，同比增長109.80%。

盡管營收大幅增長，龍旗科技的盈利能力卻出現(xiàn)下滑。2024年前三季度，龍旗科技?xì)w母凈利潤為4.31億元，同比減少15.03%；扣非歸母凈利潤為3.32億元，同比減少23.45%。

公司解釋稱，受到原材料漲價(jià)以及部分低毛利項(xiàng)目出貨量較大的影響，公司第三季度毛利率有所下滑。同時(shí)，公司對AI PC、汽車電子、XR等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域投入較大，導(dǎo)致凈利潤有所下降。

這一盈利表現(xiàn)引發(fā)部分券商下調(diào)龍旗科技2024年盈利預(yù)期。

2024年6月，長城證券在研報(bào)中預(yù)測龍旗科技2024年歸母凈利潤為7.37億元；公司2024年三季報(bào)發(fā)布后，該機(jī)構(gòu)將盈利預(yù)期下調(diào)至5.30億元。

中郵證券也在8個(gè)月內(nèi)三度調(diào)降預(yù)測。2024年3月，該機(jī)構(gòu)預(yù)測龍旗科技?xì)w母凈利潤為7.0億元；同年9月和11月，該機(jī)構(gòu)這一預(yù)測數(shù)據(jù)分別降至6.7億元和5.9億元。

在2025年1月的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，龍旗科技表示，2024年前三季度各板塊業(yè)務(wù)持續(xù)增長。第四季度，公司業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)定運(yùn)營，預(yù)計(jì)2024年全年收入將會保持前三季度的高增長趨勢。然而，公司并未提及歸母凈利潤的具體情況。

實(shí)際上，包括龍旗科技在內(nèi)的ODM巨頭均面臨整體毛利率偏低的挑戰(zhàn)，它們正加大布局新業(yè)務(wù)。

在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，龍旗科技表示，2024年以來，公司持續(xù)加大在AIPC、汽車電子、XR等面向未來的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的研發(fā)投入，相關(guān)投入較2023年同期增長較多。這些投入是根據(jù)公司所獲取的實(shí)際推進(jìn)進(jìn)度來逐步開展的。對于此類面向公司未來發(fā)展的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司會保持足夠的耐心，堅(jiān)持長期投入。

截至2025年2月18日收盤，龍旗科技股價(jià)下跌3.14%，報(bào)收46.30元/股，總市值為215.34億元。